Kiến thức chứng khoán - Kinh nghiệm đầu tư chứng khoán

Thứ Hai, 30 tháng 5, 2016

Đừng vội mua cổ phiếu nếu bạn nhận thấy những dấu hiệu thao túng giá như thế này

Thao túng giá tồn tại dưới nhiều hình thức rất tinh vi và phức tạp nhưng có thể tóm lại trên cơ sở một số kỹ thuật phổ biến.


Cũng giống như các thị trường chứng khoán trên thế giới, thị trường chứng khoán Việt Nam luôn phải đối mặt với nạn thao túng giá cổ phiếu diễn ra ngày càng tinh vi. Các cơ quan quản lý đang nỗ lực ngăn chặn hành vi thao túng giá trên thị trường.

Tại Việt Nam, các hành vi được coi là thao túng giá được quy định tại khoản 2 Điều 70 Nghị định Số 58/2012/NĐ-CP ngày 20/07/2012 của Thủ tướng Chính phủ. Trên thực tế, việc thao túng giá cổ phiếu có thể mô tả như là việc can thiệp vào nguồn cung, cầu của cổ phiếu trên thị trường. Cùng với đó là việc khuyến khích nhà đầu tư tham gia giao dịch chứng khoán hoặc gây tác động đối với giá chứng khoán ở một mức độ phù hợp.

Đây là những kỹ thuật để thao túng giá 

Thao túng giá tồn tại dưới nhiều hình thức rất tinh vi và phức tạp nhưng có thể tóm lại trên cơ sở một số kỹ thuật phổ biến.

Kỹ thuật Ramping là kỹ thuật làm giá theo đó đối tượng làm giá đặt lệnh mua hoặc bán tại mức giá bán thấp nhất hoặc giá mua cao nhất khiến giá giao dịch bị tăng lên hoặc giảm xuống.

Đây là một trong những kỹ thuật thao túng giá thông dụng nhất xuất phát từ tầm quan trọng của giá đóng cửa bởi lẽ giá đóng cửa tại một số nước sẽ là mức giá tham chiếu cho ngày hôm sau và thường là mức giá được sử dụng trong các ấn phẩm tài chính hay công bố tin tức về cổ phiếu. Do đó có thể đánh lạc hướng các nhà đầu tư khác.

Đối tượng có thể sử dụng kỹ thuật Ramping có thể là cổ đông nội bộ vì họ có thể biết các thông tin về tình hình hoạt động của doanh nghiệp và kiếm lợi từ xu hướng đi lên hay đi xuống của giá cổ phiếu công ty. Do đó, đối tượng này có thể mua/bán tại mức giá cao hoặc thấp hơn các nhà đầu tư khác để tạo ra xu hướng giá giả tạo trên thị trường.

Các đối tượng này sẽ không đặt các lệnh mua bán bất kỳ lúc nào mà sẽ đặt lệnh ổn định tại thời điểm nhất định của phiên giao dịch để từ đó tạo ra sự tăng lên hoặc giảm xuống của mức giá đóng cửa.
Kỹ thuật giao dịch Wash trade là việc đối tượng thao túng giá thực hiện bán và mua lại cùng một cổ phiếu để tạo giao dịch và làm tăng/giảm giá cổ phiếu nhưng không làm thay đổi quyền sở hữu cổ phiếu đó.

Wash trade tập trung vào mục tiêu tác động lên khối lượng, từ đó khiến giá giao dịch của cổ phiếu tăng lên. Cũng có thể lệnh sẽ được đặt tại mức giá cao hoặc thấp để tạo xu hướng giá giả tạo. Wash trade nếu bị phát hiện sẽ không khó khăn để tìm chứng cứ, và hầu như tại nhiều nước các giao dịch này khi bị phát hiện sẽ bị hủy bỏ.

Với kỹ thuật nhào nặn cổ phiếu (Churning), đối tượng làm giá sử dụng nhiều tài khoản khác nhau thực hiện đặt lệnh mua và bán tại cùng một mức giá. Bản thân kỹ thuật này không tác động trực tiếp lên mức giá giao dịch mà tác động lên khối lượng giao dịch, sự gia tăng bất thường trong hoạt động giao dịch sẽ khiến các nhà đầu tư khác chú ý và tham gia vào xu hướng giao dịch của cổ phiếu đó.

Thao túng giá cổ phiếu theo nhóm (Pool) là kỹ thuật theo đó nhiều đối tượng bắt tay với nhau thực hiện các giao dịch thao túng trong một khoảng thời gian nhất định và sau đó cùng chia sẻ lợi nhuận cũng như rủi ro. Nhóm thực hiện các kỹ thuật này tại Thị trường Việt Nam thường được gọi dưới cái tên “Đội lái”, tuy nhiên, không phải lúc nào đội lái cũng có thể thu được lợi nhuận từ việc làm giá cổ phiếu.

Hoạt động thao túng giá gây ảnh hưởng rất lớn đến các thành viên thị trường, làm tổn hại nhà đầu tư, bóp méo chỉ số và giá chứng khoán. Tuy nhiên, một mặt nào đó các hành vi này có thể tạo thanh khoản cho thị trường.

Cơ quan quản lý đã ngăn chặn như thế nào?

Sự phát triển công nghệ giao dịch ngày càng hiện đại, các hoạt động thao túng trở nên phức tạp, nhiều đối tượng còn sử dụng cả giao dịch thuật toán, giao dịch tần suất cao để thực hiện hành vi, việc phát hiện hành vi và xử lý rất khó khăn đối với cơ quan quản lý.

Hiện tại, Sở giao dịch HSX và HNX đều quy định cấm sửa hủy trong phiên định kỳ, tuy nhiên, quy định này vẫn chưa thể ngăn chặn được hết các hoạt động tác động vào giá đóng cửa diễn ra vào phiên này.

Một số Sở trên thế giới thường áp dụng thêm kỹ thuật kết thúc phiên ngẫu ngẫu nhiên (random-end) trong phiên định kỳ, với kỹ thuật này thị trường sẽ kết thúc một cách ngẫu nhiên trong một khoảng thời gian được thiết lập trước, đối tượng thao túng giá sẽ không xác định được thời điểm chính xác thị trường đóng cửa để tác động vào cung cầu gây ảnh hưởng đến giá đóng cửa.
(Theo Trí thức trẻ)

>> Sức mạnh từ kỳ quan thế giới thứ “tám”
 
Share:

Sau 16 năm hoạt động, HoSE đã công bố dữ liệu mà mọi nhà đầu tư đều cần

Việc công bố dữ liệu bán của khối ngoại ngay trong phiên kể từ ngày 30/5/2016 sẽ giúp quá trình đầu tư trở nên hiệu quả hơn thay vì “tù mù” thông tin như trước.


Kể từ phiên giao dịch hôm nay (30/5/2016), bảng giá trực tuyến của các CTCK đã có sự thay đổi đáng kể khi công bố số liệu bán của nhà đầu tư nước ngoài tại các cổ phiếu niêm yết trên SGDCK TP.HCM (Hose).


Trước đây, bảng giá trực tuyến chỉ cập nhật realtime số liệu mua, bán của nhà đầu tư nước ngoài tại các cổ phiếu niêm yết trên SGDCK Hà Nội (HNX). Trong khi đó, các cổ phiếu niêm yết trên Hose chỉ được cập nhật số liệu mua của nhà đầu tư nước ngoài và không có số liệu bán.


Để biết được số liệu bán của khối ngoại trên Hose, nhà đầu tư thường phải đợi kết thúc phiên giao dịch và khi đó Hose mới công bố dữ liệu (thông thường khoảng 15h30’- 16h).


Sau nhiều năm chờ đợi, cuối cùng số liệu bán của khối ngoại đã được công bố và điều này sẽ giúp quá trình đầu tư trở nên thuận lợi hơn rất nhiều thay vì “tù mù” thông tin như trước kia.


Tuấn Ngọc
Theo Trí thức trẻ
>> 10 lời khuyên tài chính vô giá từ Warren Buffett

Share:

Warren Buffett có đang quay lưng lại với đầu tư giá trị?

Việc đầu tư vào Apple của Buffett cho thấy ông xem Apple là loại cổ phiếu “giá trị”, thay vì tăng trưởng hay ông đang quay lưng với triết lý đã làm nên thành công của mình?

    Warren Buffett là người đi tiên phong và thành công nhất thế giới trong việc thực hành phương pháp đầu tư giá trị (một phương pháp tìm kiếm những cổ phiếu được định giá thấp hơn giá trị nội tại) của Benjamin Graham

    Buffett được xem là một trong những nhà đầu tư lạc hậu và cổ điển khi cứ chung thành với các ngành nghề kinh tế “cũ” mà không đầu tư vào xu hướng phát triển tương lai và được ưa chuộng như công nghệ.

    Tuy nhiên, không chạy theo đám đông và suy nghĩ độc lập luôn là yếu tố nền tảng của Buffett. Ông từng nhiều lần nói rằng nếu bản thân không hiểu sản phẩm và ngành kinh doanh của công ty, sẽ rất mạo hiểm khi đầu tư vào những thứ mình không hiểu.

    Bên cạnh đó, ông cũng luôn tránh những cổ phiếu tăng trưởng trong một ngành kinh doanh nóng và đang là xu thế của tương lai, một phần vì giá nó luôn được định giá quá cao, gấp nhiều lần thu nhập hiện tại với chỉ số P/E cao.

    Vì thế, trong suốt những năm tháng bùng nổ của kỷ nguyên công nghệ vào đầu năm 2000, Buffett luôn đứng bên lề và bỏ qua cơ hội trước những lần tăng giá mạnh của nhóm cổ phiếu công nghệ.

    Vậy việc đầu tư vào Apple của Buffett cho thấy ông xem Apple là loại cổ phiếu “giá trị”, thay vì tăng trưởng hay ông đang quay lưng với triết lý đã làm nên thành công của mình?

    Apple thay đổi

    Từ lâu, Apple vẫn luôn được coi là một cổ phiếu tăng trưởng tốt trong một ngành “hot” là công nghệ với vị thế là một hãng công nghệ có vốn hóa thị trường lớn nhất thế giới, là biểu tượng của sự đổi mới công nghệ và phong cách sống của người Mỹ.

    Do đó cổ phiếu Apple có chỉ số giao dịch P/E ở mức cao cùng với các hãng công nghệ lớn đang tăng trưởng nhanh chóng như Facebook có mức P/E là 73 hay Netflix có P/E là 312.

    Tuy nhiên, trong ngày mà Apple công bố quý sụt giảm doanh thu đầu tiên trong vòng 13 năm trở lại đây cộng thêm doanh thu các quý trước chưa đáp ứng kỳ vọng của giới phân tích và sự lo ngại về dòng sản phẩm chính Iphone sẽ bão hòa đã khiến cổ phiếu Apple được định giá ở mức P/E là 10. Con số này còn thấp hơn mức P/E trung bình là 24 của chỉ số S&P 500.

    Với việc được định giá ở mức kỳ vọng thấp, thay vì được đánh giá là một loại cổ phiếu tăng trưởng, Apple được xem là một cổ phiếu giá trị.

    Cổ phiếu giá trị thường không hấp dẫn với những nhà đầu tư thích lướt sóng, thay vào đó nó phù hợp hơn với nhà đầu tư dài hạn. Loại cổ phiếu này thường xuyên bị thị trường đánh giá thấp nếu doanh thu và lợi nhuận hiện tại đáng thất vọng.

    Chúng thường được giao dịch tại mức tỷ lệ P/E thấp. Tuy nhiên, một số nghiên cứu khoa học đã chỉ ra rằng theo thời gian, cổ phiếu giá trị thường cho nhà đầu tư thu nhập tốt hơn các loại cổ phiếu khác, một phần vì những kỳ vọng thấp.

    Chính điều này đã thỏa mãn một trong ba tiêu chí đầu tư của Buffett. Ông từng nói rằng, “sẽ rất tuyệt vời khi mua một công ty tốt với giá trung bình hơn là mua một công ty trung bình với giá tốt”. Và Apple chắc chắn là một công ty lớn, dẫn đầu trong ngành kinh doanh của mình.

    Hơn thế nữa, Apple đang mang dáng vẻ của một công ty tiêu dùng áp dụng công nghệ tiên tiến hơn là một hãng công nghệ cao. Trái táo khuyết hiện đang chuyển hướng sang cung cấp một số dịch vụ như xe tự lái hay sản xuất mặt hàng tivi thông minh.

    Buffett có thể không hiểu được ngành công nghệ, nhưng nếu là một công ty tiêu dùng, ông hoàn toàn có thể xem xét được hoạt động kinh doanh của công ty. Điều này đáp ứng được tiêu chí đầu tiên trong phương pháp đầu tư của ông.

    Cuối cùng, tiêu chí thứ hai là đánh giá các nhà quản lý của công ty. Họ có trung thực, là người có năng lực và điều hành vì lợi ích của cổ đông. Đây là yếu tố nên được xem xét dưới khía cạnh định tính.

    Thời điểm tuyệt vời để mua cổ phiếu

    Buffett từng cho biết một cơ hội đầu tư tuyệt vời xuất hiện khi một doanh nghiệp vĩ đại đang gặp phải một vấn đề, nhưng có thể giải quyết được, như trường hợp đã xảy ra nhiều năm khi ông mua CoCa-Cola hay American Express.

    Buffett đã mua cổ phần của Coca-Cola sau khi ra mắt dòng sản phẩm tương lai New Coke thất bại khiến giá cổ phiếu trên thị trường sụt giảm mạnh. Trước đó, ông đã dành thời gian đủ lâu nghiên cứu và phân tích định lượng báo cáo tài chính cũng như phân tích định tính về tiềm năng tăng trưởng của công ty trong tương lai.

    Tương tự, Buffett đã mua cổ phần American Express (thương hiệu hàng đầu thế giới trong lĩnh vực dịch vụ tài chính) sau khi công ty dính vào vụ bê bối dầu thực vật khiến giá cổ phiếu giảm mạnh.

    Theo cha đẻ của học thuyết đầu tư giá trị Benjamin Graham, “Thông thường, thói quen của thị trường sẽ là đánh giá quá cao những cổ phiếu thể hiện sự tăng trưởng xuất sắc hoặc những chứng khoán rất hào nhoáng vì lý do khác, thì cũng hợp lý khi trông đợi rằng thị trường sẽ đánh giá thấp những công ty không được ưa chuộng vì những diễn biến không thuận lợi mang tính tạm thời”.

    Điều này có thể được coi là quy luật cơ bản của thị trường chứng khoán, và nó gợi ra một phương pháp đầu tư đảm bảo cả sự thận trọng và hứa hẹn cũng như mở ra thời điểm mua các hãng công nghệ lớn đang gặp vấn đề cho Buffett

    Trong tháng trước, Apple đã công bố doanh thu sụt giảm doanh thu đầu tiên kể từ năm 2013, chủ yếu là do dòng sản phẩm chiếm tỷ trọng lớn trong doanh thu là iPhone đã suy giảm doanh số bán hàng.
    Cổ phiếu của hãng đã sụt giảm suốt từ giữa năm ngoái đến năm nay, và tính đến thời điểm hiện tại, cổ phiếu của Apple đang quanh mức 92 USD/ cổ phiếu, giảm 14% kể từ đầu năm nay.

    Yêu cầu chính ở đây là nhà đầu tư cần phải tập trung vào những công ty lớn đang trải qua thời kỳ khó khăn và ít được ưa chuộng.

    Trong khi các công ty nhỏ cũng có thể bị đánh giá thấp vì những lý do tương tự và trong nhiều trường hợp sau đó lợi nhuận và giá cổ phiếu của chúng có thể tăng, tuy nhiên chúng vẫn có rủi ro về vốn và trí não cũng như nhận sự thờ ơ kéo dài của thị trường mặc cho lợi nhuận tăng lên.

    Các công ty lớn do đó có những lợi thế gấp đôi so với những doanh nghiệp còn lại. Thứ nhất, công ty lớn có sức mạnh về tài chính và trí não để vượt qua sự bất lợi và trở lại với nền tảng lợi nhuận đúng như kỳ vọng của nhà đầu tư. Thứ hai, thị trường chúng khoán thường phản ứng với một tốc độ hợp lý đối với bất cứ tiến bộ nào được thể hiện bởi các công ty lớn.

    Như Buffett từng bật mí rằng, “Sẽ rất tuyệt vời khi mua một công ty tốt với giá trung bình, còn hơn là mua một công ty trung bình với giá tốt. Giờ đây, khi mua công ty hoặc cổ phiếu phổ thông, tôi luôn tìm kiếm những công ty hàng đầu được điều hành bởi một ban quản lý hàng đầu và với một mức giá tốt”.
    Share:

    Thứ Bảy, 28 tháng 5, 2016

    Những cổ phiếu nào sẽ được giao dịch ký quỹ trên Upcom?

    Theo dự báo của VCSC, sẽ có khoảng 21 cổ phiếu trong bảng Upcom Premium được giao dịch ký quỹ trên Upcom.


    Mới đây, SGDCK Hà Nội (HNX) đã công bố bộ nguyên tắc phân bảng Upcom Premium dành cho các cổ phiếu trên Upcom. Các cổ phiếu sẽ được lọt vào bảng Upcom Premium nếu đáp ứng 1 trong 2 tiêu chí mà HNX đưa ra.

    Cụ thể, tiêu chí thứ nhất là “Tổ chức đăng ký giao dịch có vốn điều lệ đã góp tại thời điểm kết thúc năm tài chính gần nhất từ 120 tỷ đồng trở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán, hoạt động kinh doanh năm tài chính gần nhất có lãi, không có lỗ lũy kế tính đến thời điểm kế thúc năm tài chính gần nhất”.

    Tiêu chứ thứ hai “Tổ chức đăng ký giao dịch có vốn điều lệ đã góp tại thời điểm kết thúc năm tài chính gần nhất từ 30 tỷ đồng trở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán, tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE) năm tài chính gần nhất tối thiểu là 5%, không có lỗ lũy kế tính đến thời điểm kết thúc năm tài chính gần nhất".

    Sau khi lọt bảng Upcom Premium, các cổ phiếu này sẽ được giao dịch ký quỹ nếu đáp ứng được điều kiện tại Quy chế hướng dẫn giao dịch ký quỹ chứng khoán của UBCKNN.

    Trong báo cáo mới đây của CTCK Bản Việt (VCSC), trên toàn Upcom hiện có gần 90 cổ phiếu thỏa mãn 1 trong 2 tiêu chí Upcom Premium. Tuy nhiên, để cấp margin còn phụ thuộc nhiều vào yếu tố thanh khoản. Do đó, VCSC đã tóm gọn lại chỉ còn 21 mã cổ phiếu trong danh mục Upcom Premium có khả năng lọt vào danh mục ký quỹ.

    Danh mục 21 cổ phiếu dự báo được giao dịch ký quỹ trên Upcom. Đơn vị tính: tỷ đồng

    Hoàng Anh
    Theo Trí thức trẻ
    Share:

    Thứ Tư, 25 tháng 5, 2016

    Các công ty chứng khoán sắp "cắt" cho vay ký quỹ đối với NĐT nước ngoài

    Kể từ ngày 1/7/2016, khi thông tư 203/2015/TT-BTC có hiệu lực, nhà đầu tư nước ngoài sẽ không được phép thực hiện giao dịch ký quỹ.


    Theo quy định tại Điều 9, mục 4 thông tư 203/2015/TT-BTC có hiệu lực từ ngày 01/07/2016 thay thế Thông tư 74/2011/TT-BTC về hướng dẫn giao dịch trên thị trường chứng khoán thì “Nhà đầu tư nước ngoài không được phép thực hiện giao dịch ký quỹ”.

    Với quy định này, một số công ty chứng khoán đã thông báo kể từ ngày 1/7/2016 sẽ ngừng mở mới tài khoản giao dịch ký quỹ cho nhà đầu tư nước ngoài. Đối với các nhà đầu tư nước ngoài đã có tài khoản giao dịch ký quỹ thì sẽ bị khóa chiều mua chứng khoán ký quỹ, chỉ mở chiều bán chứng khoán để Nhà đầu tư nước ngoài bán chứng khoán trả nợ cho công ty chứng khoán.

    Đồng thời, CTCK cũng thông báo ngừng giải ngân mới cho các giao dịch trên tài khoản ký quỹ của NĐT nước ngoài.

    Theo Trung tâm lưu ký Việt Nam, tính đến hết tháng 4/2016 đã có tổng cộng 19.016 nhà đầu tư nước ngoài được cấp mã số giao dịch chứng khoán tại Việt Nam, trong đó có 2.908 nhà đầu tư tổ chức và 16.108 nhà đầu tư cá nhân.

    Riêng trong 4 tháng đầu năm 2015, có 496 nhà đầu tư nước ngoài được cấp mã số giao dịch chứng khoán - tăng 140% so với cùng kỳ năm 2015.
    Mai Linh
    Theo Trí thức trẻ
    Share:

    Điểm mặt những cổ phiếu được nước ngoài mua ròng trùng với giai đoạn 2010

    http://www.blogchungkhoan.com/2015/09/mo-tai-khoan-tu-van-au-tu-chung-khoan.html

    Theo nhận định của CTCK BSC, việc chỉ số VN-Index tăng từ mức dưới 560 điểm vào đầu tháng 4 lên trên 600 điểm hiện nay có sự góp sức không nhỏ của dòng vốn ngoại.

    Với sự hỗ trợ của dòng tiền P-notes, hoạt động mua vào mạnh của khối ngoại trong giai đoạn này có vẻ giống với năm 2010.

    BSC cho rằng những nhà đầu tư quan tâm đến hành động của các nhà đầu tư nước ngoài có thể sẽ cần chú ý đến những cổ phiếu đang được khối ngoại mua ròng mạnh trong thời gian gần đây.

    Thống kê của công ty chứng khoán này cho thấy, trong số 20 cổ phiếu được khối ngoại mua ròng nhiều nhất trên thị trường chứng khoán Việt Nam từ tháng 4/2016 đến ngày 13/5, có 15 cổ phiếu trùng với danh mục mua ròng nhiều vào năm 2010, bao gồm SSI, VCB, BVH, CTG, PVD, FPT, PVS, SHB, VND, BVS, SHS, VGS, VCS, NTP, VCG và KLS.

    Trên sàn HSX, có thể thấy rằng nhóm cổ phiếu ngành tài chính được mua ròng nhiều, với 5/6 cổ phiếu ngân hàng niêm yết (VCB, BID, MBB, CTG và STB) được mua ròng trong khoảng từ 4/2016 đến nay, so với con số 4/5 ngân hàng (VCB, CTG, EIB và OGC) được mua vào trong năm 2010. Thêm vào đó là cổ phiếu SSI của ngành chứng khoán và BVH của ngành bảo hiểm.

    Nhiều cổ phiếu có ảnh hưởng lớn đến chỉ số trong năm 2010 đã không còn được khối ngoại mua ròng mạnh trong giai đoạn từ tháng 4 đến nay, gồm nhóm không còn duy trì được quy mô vốn hóa như HAG, KBC và OGC; hay hết room như VNM và FPT; và hủy niêm yết như PVF. Thay vào đó là hoạt động mua ròng ở các cổ phiếu niêm yết mới có ảnh hưởng lớn đến chỉ số như GAS và BID.

    Trên sàn HNX, các nhà đầu tư nước ngoài cũng tập trung mua ròng cổ phiếu nhóm ngân hàng, dầu khí và chứng khoán - là 3 nhóm chiếm tỷ trọng lớn trong chỉ số.

    (Người đồng hành)
    Share:

    Thứ Hai, 23 tháng 5, 2016

    Những cổ phiếu nào sẽ lọt vào bảng Upcom Premium để có cơ hội được vay margin?

    Ngày 19/5/2016, HNX tiếp tục công bố Phụ lục 6 về nguyên tắc tính chỉ số UPCoM Premium Index có thêm điều kiện về cổ phiếu có tỷ lệ tự do chuyển nhượng lớn hơn hoặc bằng 5%


    Ngày 9/5/2016, Sở GDCK Hà Nội đã chính ban hành 2 bộ nguyên tắc phân bảng gồm phân bản UPCoM Premium và phân bảng Cảnh báo nhà đầu tư. Quy định mới này một lần nữa sẽ thúc đẩy thị trường UPCoM phát triển trong năm 2016 nhờ hoạt động cho vay margin với các cổ phiếu có tình hình tài chính tốt trên sàn.
    Ngày 19/5/2016, HNX tiếp tục công bố Phụ lục 6 về nguyên tắc tính chỉ số UPCoM Premium Index.

    UPCoM Premium Index là chỉ số giá của tất cả các cổ phiếu được lựa chọn vào bảng UPCoM Premium. Chỉ số UPCoM Premium Index được tính toán dựa trên giá trị vốn hóa thị trường có điều chỉnh tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng của tất cả các công ty trong bảng.

    HNX sẽ áp dụng tỷ lệ vốn hóa tối đa 15% (là tỷ lệ lớn nhất mà giá trị thị trường của một cổ phiếu được tính trong tổng thể giá trị thị trường của chỉ số) cho các cổ phiếu trong rổ chỉ số, trường hợp tỷ trọng của cổ phiếu vượt quá 20% sẽ được điều chỉnh về 15%.

    Việc áp dụng tỷ trọng giới hạn vốn hóa nhằm giảm ảnh hưởng của những cổ phiếu có tỷ trọng lớn đối với chỉ số. Kỹ thuật này cũng đang được áp dụng với cách tính chỉ số HNX30 và chỉ số ngành trên thị trường các cổ phiếu niêm yết HNX.

    Các cổ phiếu được lựa chọn vào rổ chỉ số UPCoM Premium Index sẽ phải đáp ứng tất cả các tiêu chí sau: là cổ phiếu của các doanh nghiệp ĐKGD tại HNX thuộc bảng UPCoM Premium và có tỷ lệ tự do chuyển nhượng lớn hơn hoặc bằng 5%. Khi một cổ phiếu mới ĐKGD được sắp xếp vào bảng Premium, cổ phiếu này sẽ ngay lập tức được tự động thêm vào danh sách cổ phiếu để tính chỉ số.

    Ngược lại, nếu một cổ phiếu thành phần bị rơi vào tình trạng hạn chế giao dịch, tạm ngừng giao dịch, hủy ĐKGD hoặc theo ý kiến của Hội đồng chỉ số là không đáp ứng được các tiêu chí đề ra, cổ phiếu này sẽ bị loại khỏi rổ cổ phiếu tính chỉ số vào ngày thông báo về các tình trạng nêu trên của cổ phiếu đó có hiệu lực.

    Trước khi có tiêu chí về tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng để chọn vào UPCoM Premium Index, CTCK BSC đã tổng hợp hai tiêu chí trong nguyên tắc phân bảng để chọn ra 44 cổ phiếu có thể lọt vào phân bảng UPCoM Premium.



    Mai Linh
    Theo Trí thức trẻ/BSC, HNX
    Share:

    CEO Mekong Capital: Các tập đoàn quốc tế “đang thất thế” bởi các công ty trong nước

    Theo Chris Freund, CEO Mekong Capital trong hầu hết các lĩnh vực ông chưa thấy các công ty nước ngoài nào chiếm mất thị phần của các công ty trong nước.Thậm chí, trong một số ngành các tập đoàn quốc tế dường như đang mất dần thị phần cho các công ty trong nước.

    Làn sóng xâm nhập mạnh mẽ của các doanh nghiệp ngoại trên nhiều lĩnh vực như bán lẻ, thức uống, thực phẩm…đang gây lo ngại về khả năng cạnh tranh của các doanh nghiệp trong nước, cũng như giáp tiếp tác động đến các quỹ đầu tư vào Việt Nam khi có thể họ sẽ không thể tìm ra các doanh nghiệp tốt để đầu tư. Biển hiện đầu tiên là trong thời gia qua, số lượng các quỹ đầu tư thành công trong việc huy động vốn đầu tư vào Việt Nam chỉ đếm trên đầu ngón tay.

    Nhưng cũng có trường hợp ngoại lệ, ví dụ quỹ đầu tư vào công ty chưa niêm yết Mekong Capital đã huy động khá thành công quỹ thứ ba (MEF III) với quy mô 112 triệu USD. Điều này phản ánh vẫn có những nhà đầu tư nước ngoài đặt niềm tin vào thị trường Việt Nam, với kì vọng suất sinh lợi ở một số công ty sẽ bù đắp lại những rủi ro nhất định như lạm phát, tiền đồng mất giá….

    Theo đánh giá của một số chuyên gia quốc tế, Việt Nam cùng với Indonesia sẽ là một trong nhữn đích đến của dòng vốn đầu tư tư nhân trong năm nay, nhất là trong các lĩnh vực tiêu dùng, chăm sóc sức khỏe, các sản phẩm công nghệ.

    Tuy vậy, thách thức cho dòng vốn đầu tư này không phải là nhỏ khi tăng trưởng của nền kinh tế được dự đoán sẽ thấp hơn so với kì vọng (6,3% so với 6,8%) do một số lĩnh vực, nhất là nông nghiệp và xuất khẩu đang gặp nhiều khó khăn. NDH đã cuộc trò chuyện với Ông Chris Freund, Tổng giám đốc Mekong Capital về triển vọng và thách thức cho dòng vốn đầu tư private equity trong năm nay.

    Theo Ông, vì sao dòng vốn private equity lại nóng lên ngay vào các dịp đầu năm? 

    Tính hấp dẫn của các khoản đầu tư vốn cổ phần tư nhân không có liên quan gì đến thời gian của năm. Tôi không nghĩ rằng thành công trong đầu tư vốn cổ phần tư nhân có bất cứ điều gì liên quan đến thời điểm đầu tư giống như đầu tư vào cổ phiếu niêm yết. Các nhà đầu tư vốn cổ phần tư nhân thường nắm giữ các khoản đầu tư của mình trong vòng 5-8 năm, vì vậy chúng tôi tìm kiếm các công ty có tỷ lệ tăng trưởng dài hạn tốt nhất trong suốt thời gian đầu tư. Theo tôi, điều quan trọng nhất là đầu tư vào các công ty được quản lý tốt, chủ động triển khai áp dụng các thông lệ tốt nhất trong ngành của họ - như các công ty Thế Giới Di Động, Cổng Vàng, Masan Consumer, Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ), ICP,…

    Một số ý kiến cho rằng, việc tìm được một doanh nghiệp tư nhân đủ tốt và có nhiều tiềm năng vào thời điểm này là không dễ khi ngày càng nhiều các doanh nghiệp nước ngoài xuất hiện và cạnh tranh với các doanh nghiệp trong nước. Mekong Capital suy nghĩ sao về điều này?

    Trong hầu hết các lĩnh vực tôi chưa thấy các công ty nước ngoài nào chiếm mất thị phần của các công ty trong nước. Ví dụ như chuỗi nhà hàng lớn nhất hiện nay là Cổng Vàng (Golden Gate) và Huy Vietnam. Chuỗi siêu thị lớn nhất là Co-op mart. Chuỗi bán lẻ điện thoại di động lớn nhất là Thế Giới Di Động. Chuỗi bán lẻ trang sức lớn nhất là Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ). Các công ty dược phẩm lớn nhất là Dược Hậu Giang DHG và Traphaco. Công ty sữa lớn nhất là Vinamilk.

    Thậm chí, trong ngành hàng tiêu dùng nhanh, các tập đoàn quốc tế lâu đời như Unilever, P&G, Coca và Pepsi dường như đang mất dần thị phần cho các công ty trong nước, bởi các công ty trong nước làm tốt hơn trong việc tìm ra các thị trường ngách còn bỏ ngõ và sau đó phát triển nhân rộng nhanh chóng. Hầu hết các khoản đầu tư nước ngoài vẫn đang đầu tư vào các doanh nghiệp sản xuất, nhưng lĩnh vực đó không phải là lĩnh vực mà chúng tôi hiện đang đầu tư bởi vì các công ty trong nước có ít lợi thế cạnh tranh hơn so các công ty nước ngoài trong lĩnh vực sản xuất.

    Hiệu quả đầu tư từ các khoản đầu tư của Mekong Capital hiện như thế nào?

    Từ năm 2009, các khoản đầu tư của chúng tôi đã đạt được tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng trung bình khoảng 30% mỗi năm. Tốc độ tăng trưởng này tiếp tục duy trì trong năm 2015, và chúng tôi đang nhắm mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận ròng trung bình 35% cho danh mục đầu tư của mình trong năm 2016. Nhìn chung, càng ngày chúng tôi càng phát triển tốt hơn. Điều này là do các khoản đầu tư của chúng tôi từ năm 2007 có xu hướng tập trung vào các công ty được quản lý tốt hơn các khoản đầu tư trước đó của chúng tôi trong giai đoạn 2002 đến 2006. Và cũng bởi vì chúng tôi đã trở lên hiệu quả hơn rất nhiều trong việc gia tăng giá trị cho các công ty trong danh mục đầu tư của chúng tôi bằng nhiều cách để giúp cho họ tăng trưởng nhanh chóng.

    Được biết, quỹ đầu tư MEF III sẽ giải ngân một vài khoản đầu tư mới trong năm nay, xin Ông chia sẻ thêm thông tin về các khoản đầu tư này?

    MEF III hiện có một danh sách với nhiều công ty rất tiềm năng để quỹ tiến hành thẩm định đầu tư. Chúng tôi sẽ công bố một số khoản đầu tư mới của chúng tôi sớm nhất khi có thể. Tạm thời, chúng tôi chưa thể công bố rộng rãi.

    Trong năm nay, Mekong Capital có dự kiến thoái vốn khỏi các doanh nghiệp nào không? Tỉ suất sinh lợi kì vọng cho từ các khoản đầu tư thoái vốn đó sẽ là bao nhiêu?

    Chúng tôi vùa mới hoàn tất thoái vốn khỏi Tập đoàn FPT. Đây là khoản thoái vốn toàn phần thứ 17 của chúng tôi. Trước đây, quỹ Vietnam Azalea Fund của chúng tôi (VAF) là một cổ đông của Công ty Phần mềm FPT, và vài năm trước, quỹ đã chuyển đổi khoản đầu tư đó thành đầu tư vào cổ phiếu của Tập đoàn FPT (khi Công ty Phần mềm FPT sáp nhập vào Tập đoàn). Tỷ lệ hoàn vốn tại thời điểm thoái vốn đạt 1,8 lần (theo đồng đôla Mỹ).

    Mới đây, Mekong Capital thông báo sẽ thoái vốn hoàn toàn khỏi Nam Long bởi thời hạn đóng quỹ Vietnam Azalea Fund Limited (VAF) sắp đến (2017). Vậy những khoản đầu tư còn lại trong VAF như Traphaco, PNJ sẽ được thoái vốn vào thời điểm nào?

    Tôi không trả lời câu hỏi này vào thời điểm hiện nay vì đây là chiến lược thoái vốn của chúng tôi!
    Cảm ơn ông
    Người Đồng Hành 
    Share:

    Thứ Sáu, 20 tháng 5, 2016

    Tại sao tỷ phú George Soros đặt niềm tin vào vàng?

    Trong quý vừa qua, tỷ phú Soros đã bán 37% lượng cổ phiếu ông nắm giữ trong khi đặt niềm tin vào vàng và cổ phiếu của các doanh nghiệp kinh doanh vàng.
    http://www.blogchungkhoan.com/search/label/George%20Soros

    Xây dựng một khối tài sản 24 tỷ USD nhờ những phi vụ đầu cơ thành công trên các thị trường, tỷ phú Soros đang cảm thấy lo lắng trước những rủi ro đến từ Trung Quốc. Ông cảnh báo khủng hoảng tại nền kinh tế Trung Quốc sẽ khơi gợi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, giống những gì đã xảy ra với Hoa Kỳ trong năm 2007- 2008.

    Trong bối cảnh ấy, Soros cho rằng vàng và cổ phiếu vàng là một trong những tài sản hưởng lợi trực tiếp từ môi trường rủi ro. Do đó, quỹ đầu tư của ông - Soros Fund Management - đã đặt niềm tin vào vàng và các cổ phiếu của các doanh nghiệp kinh doanh vàng.

    Trong nhiều ngày trở lại đây, Soros đã mua 1,05 triệu cổ phiếu của SPDR Gold Trust (quỹ tín thác nắm một lượng vàng khổng lồ) thông qua hợp đồng quyền chọn. Ông cũng mua một lượng lớn cổ phần của nhà sản xuất kim loại lớn nhất thế giới, Barrick Gold Corp, trị giá 264 triệu USD vào cuối tháng 3. Hiện tại, cổ phiếu này đã tăng 39% kể từ thời điểm mua.

    Động thái mua vàng của Soros cũng ảnh hưởng đến người học trò của ông là tỷ phú Stan Druckenmiller. Hiện tại, Druckenmiller cũng đang lạc quan về vàng.

    Druckenmiller cho rằng thứ kim loại màu vàng này là kênh đầu tư lớn nhất đảm bảo sự an toàn trong giai đoạn các NHTW đang thử nghiệm với các “khái niệm vô lý của lãi suất".

    Vàng giao ngay đã tăng 16 % trong ba tháng đầu tiên của năm, sự gia tăng hàng quý lớn nhất kể từ năm 1986, theo Bloomberg.

    Trong thực tế, thị trường vàng là một trong những thị trường có khối lượng giao dịch cao trong năm 2016 và cổ phiếu vàng tiếp tục hứa hẹn là một trong những cổ phiếu được săn đón nhất trên Phố Wall.

    Bên cạnh đó, Soros đã bán cổ phần trong Công ty Level 3 Communications trị giá 173 triệu USD ngày 31 tháng 12 và Dow Chemical Co trị giá 161 triệu USD. Qũy đầu tư của ông cũng thoái vốn tại các doanh nghiệp không kinh doanh vàng là Endo International Plc và công ty Delta Air Lines.

    Nhà đầu tư có nên quan tâm động thái mua vàng của Soros?

    Mọi người thường thích đi theo một người dẫn dắt và trên các thị trường, người dẫn dắt là những người có lịch sử giao dịch được kiểm chứng và để lại một dấu ấn thành công. Đứng trên góc độ giao dịch đầu tư, Soros chắc chắc là người phù hợp với các tiêu chí đó.

    Nhà đầu tư và từ thiện người Mỹ gốc Hungary đã 85 tuổi được biết đến nhiều nhất với danh xưng “Người đàn ông đánh sập ngân hàng Anh Quốc” bởi vì ông đã bán khống đồng bảng Anh, thu về lợi nhuận 1 tỷ USD trong suốt cuộc khủng hoảng tiền tệ ở Anh năm 1992.

    Dưới đây là những gì một số nhà quản lý tiền thành công lên tiếng trước động thái mua vàng của Soros:

    Matthew Tuttle, CIO, Tuttle Tactical Management: "Soros là một trong số các nhà đầu tư có thể chi phối thị trường. Phân tích và động thái của ông đúng hay không chỉ là vấn đề trong dài hạn. Trong ngắn hạn điều này tiêu cực đối với cổ phiếu nói chung và tích cực đối với cổ phiếu khai thác mỏ và kim loại. "

    Tom McMurphy, CIO của M35 Investments: “Chính bản thân Soros cũng bày tỏ quan ngại Trung Quốc sẽ ảnh hưởng đến thị trường toàn thế giới. Vì thế, ông đang đặt bán dài hạn cổ phiếu trong danh sách S&P 500 và cho rằng vàng sẽ là kênh đầu tư an toàn hơn với sự chững lại của Trung Quốc”.

    Michele closter, Giám đốc điều hành, Công ty tài chính HC, "Đối với chúng tôi, hồ sơ 13F (hồ sơ đầu tư trong quá khứ của nhà quản lý quỹ) là rất quan trọng vì chúng cho chúng ta thấy những gì các nhà đầu tư lớn đang thực sự làm với tiền của họ. Bất cứ ai cũng có thể nói về bất cứ điều gì, nhưng điều họ làm với tiền của mình mới là điều đáng quan tâm.”

    Phil Davis, Giám đốc điều hành, PSW Investments: "Soros cũng đứng trên cùng một chiến hào như chúng tôi. Chúng tôi có hơn 50% tiền mặt trong danh mục đầu tư của mình và dự định sẽ chỉ tăng lên chút ít vào mùa hè. Vàng là một sự bảo hộ hợp lý vì đây không chỉ là về việc giảm giá đồng USD mà còn về việc giảm giá các đồng tiền khác trên toàn cầu. Bạn thích nắm giữ đồng Yên hay vàng? Nhân dân tệ hay vàng? Đồng Euro thậm chí không hẳn là một đồng Euro nếu nước Anh bỏ phiếu cho một Brexit vào tháng tới. Đừng bỏ qua nhiều lựa chọn nếu bạn muốn đa dạng hóa đồng tiền của mình và về mặt kỹ thuật, vàng cũng là một đồng tiền. Giống như Soros, chúng tôi là chủ sở hữu lớn của Barrick Gold (ABX) và cổ phiếu này tăng 100% kể từ khi chúng tôi mua nó. Soros đã tiến hành các giao dịch tuyệt vời trong quá khứ, vì vậy tôi sẽ ngạc nhiên nếu ông ấy mất nhiều thời gian để đi đến hành động này. "
    (Theo Trí thức trẻ/Forbes)  

    Share:

    Thứ Năm, 19 tháng 5, 2016

    Điều gì sẽ xảy ra khi TTCK Việt Nam được mua bán trong phiên?

    Quy định mới về giao dịch trong ngày đã tạo tiền đề cho việc phát triển giao dịch tần suất cao. Chỉ cần một chênh lệch nhỏ giữa giá mua - giá bán cũng đủ mang lại lợi nhuận lớn.


    Thông tư 203/2015/TT-BTC ngày 21/12/2015 hướng dẫn giao dịch trên thị trường chứng khoán do Bộ Tài chính ban hành sẽ chính thức có hiệu lực từ ngày 1/7/2016. Với thông tư này, quy định về giao dịch trong ngày, giao dịch mua bán cùng phiên được kỳ vọng sẽ thu hút các công cụ giao dịch mới như giao dịch bằng thuật toán, giao dịch theo chương trình và giao dịch tần suất cao vào TTCK Việt Nam.

    Giao dịch tần suất cao là gì?

    Giao dịch tần suất cao là hình thức giao dịch thông qua hệ thống máy tính hiện đại tốc độ cao để thực hiện các chiến lược giao dịch một cách tự động. Điểm nổi bật của giao dịch tần suất cao là thực hiện các giao dịch đặt mua bán và sửa, hủy liên tục với tốc độ rất cao (nano giây).

    Việc này nhằm thực hiện các chiến lược giao dịch, tìm kiếm lợi nhuận trên một đơn vị giao dịch nhỏ. Để hỗ trợ tốc độ giao dịch, các Sở Giao dịch cung cấp dịch vụ kết nối như Co-location, Proximity, DMA cho thành viên.

    Giao dịch tần suất cao xuất hiện từ năm 1997, sau khi UBCK Hoa Kỳ cho phép các ECNs (Electronic Communications Networks) - hệ thống giao dịch của các tổ chức giao dịch được các doanh nghiệp tư nhân phát triển nâng cấp - có thể vừa truyền lệnh vừa thực hiện khớp lệnh bằng thuật toán ngoài Sở Giao dịch Chứng khoán sau giờ giao dịch chính thức.

    Theo thống kê của Deutsche Bank thì năm 2011 các giao dịch thông qua các công cụ tần suất cao (HFT) chiếm 60% - 70% tổng khối lượng giao dịch trên thị trường chứng khoán Mỹ và 50% trên thị trường chứng khoán Châu Âu.

    Để đầu tư xây dựng một hệ thống phần mềm giao dịch tần suất cao đòi các tổ chức phải tốn kém nhiều chi phí. Do đó, giao dịch tần suất cao hầu hết chỉ được áp dụng cho các nhà đầu tư tổ chức chuyên nghiệp như nhà tạo lập thị trường (market marker), các nhà đầu tư tổ chức (ngân hàng, công ty chứng khoán, quỹ đầu tư).

    Sự hấp dẫn của giao dịch tần suất cao

    Giao dịch tần suất cao góp phần rất lớn cải thiện thanh khoản cho thị trường, với đặc điểm thực hiện mua-bán nhiều lần trong ngày, chỉ cần một chênh lệch nhỏ giữa giá mua-giá bán cũng đủ mang lại lợi nhuận lớn cho các nhà giao dịch HFT, vì vậy, việc cạnh tranh giữa các HFT diễn ra rất gay gắt. Sự cạnh tranh này kéo theo xu hướng chênh lệch giá mua-giá bán bị thu hẹp lại.

    Hiện nay, trên thế giới có hai luồng ý kiến trái chiều về việc nên hay không nên khuyến khích hoạt động giao dịch HFT. Tại các thị trường Châu Âu và Mỹ cơ quan quản lý có xu hướng hạn chế giao các giao dịch tần suất cao sau vụ sụp đổ chớp nhoáng (Flash crash) ngày 06/05/2010 khi chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones đã mất 9% chỉ trong vài phút, sau đó mới tăng trở lại.

    Để hạn chế các giao dịch này, cơ quan quản lý thị trường thường áp dụng các biện pháp như tăng phí giao dịch, đánh thuế vào các giao dịch có thời gian nhanh hay yêu cầu các tổ chức HFT phải đăng ký và tuân thủ các yêu do cơ quan quản lý đặt ra. Ví dụ, tháng 9 năm 2013, Italia là quốc gia đầu tiên đánh thuế 0,002% đối với các giao dịch có thời gian nhỏ hơn 0,5 giây.

    Trái ngược với các xu hướng quản lý chặt chẽ nhằm hạn chế các giao dịch tần suất cao ở các thị trường Châu Âu và Mỹ, tại các thị trường Châu Á, nhằm khuyến khích thúc đẩy tính thanh khoản cho thị trường và tạo động lực để hoàn thiện hệ thống giao dịch, các Sở Giao dịch Chứng khoán tại Châu Á đưa ra các chính sách ưu đãi về thuế, phí giao dịch, đầu tư công nghệ để thu hút các giao dịch tần suất cao.

    Thông tư 203 tạo tiền đề cho việc phát triển giao dịch tần suất cao tại Việt Nam

    Tại thị trường Việt Nam, các giao dịch bằng thuật toán, giao dịch tần suất cao chưa được phổ biến, nguyên nhân chính do quy định pháp lý về hoạt động giao dịch còn chặt chẽ, hàng hóa trên thị trường chưa đa dạng nên chưa xuất hiện nhiều cơ hội giao kinh doanh để các HFT có thể thực hiện được các chiến lược giao dịch.

    Tuy nhiên, cơ quan quản lý đang hoàn thiện khung pháp lý về hoạt động giao dịch. Sự ra đời các sản phẩm phái sinh, công nghệ cao của các Sở Giao dịch được phát triển, Thị trường chứng khoán Việt Nam sẽ xuất hiện các hình thức giao dịch này.

    Thông 203/2015/TT-BTC của Bộ tài chính có hiệu lực ngày 01/7/2016 tới đây sẽ cho phép nhà đầu tư được phép nhà đầu tư được đặt đồng thời lệnh mua và lệnh bán tại một thời điểm, giao dịch trong ngày. Đây là các điểm đột phá về quy định giao dịch và tạo tiền đề cho việc phát triển các giao dịch thuật toán. Tuy nhiên, công nghệ cao cũng là một yếu tố then chốt và cần giải pháp phát triển trong thời gian tới.
    (Tri Thức Trẻ)

    >> Mở tài khoản chứng khoán - Tư vấn Đầu tư Chứng khoán
    Share:

    Thứ Tư, 18 tháng 5, 2016

    Gia tộc Rothschild đã khống chế nền tài chính nước Anh như thế nào?

    Chỉ sau 17 năm được cha điều chuyển đến Anh để khai phá lĩnh vực ngân hàng cho dòng họ Rothschild, người con trai thứ ba đã thực hiện một điều không tưởng: Thâu tóm toàn bộ trái phiếu của thị trường Anh, từ đó khống chế được nền tài chính nước này.

     Trận chiến Waterloo. Nguồn: Independent. 

    Nathan Rothschild là con trai thứ ba và cũng là người gan dạ, thông minh nhất trong năm anh em nhà Rothschild. Năm 1798, cha ông đã phái ông đến Anh để khai phá lĩnh vực ngân hàng cho gia tộc.

    Với tài năng thiên bẩm cộng thêm những thủ đoạn tinh vi, nên đến năm 1815, ông đã trở thành một trong những ông trùm ngân hàng nổi tiếng tại London. Cũng trong năm này, nhờ khéo léo tận dụng cuộc chiến tranh châu Âu, Nathan đã “siết” được “mạch máu kinh tế nước Anh”.

    Từ những ngày đầu chiến tranh, dòng họ Rothschild đã xây dựng một hệ thống thu thập và truyền tin tình báo chiến lược cho riêng mình mà quy mô và hiệu quả của nó được nhận xét như sau: “những tay gián điệp của ngân hàng tràn ngập trên các đường phố châu Âu, gia tộc này nắm giữ một lượng lớn hiện kim, công trái, thư tín và thông tin”.

    Nhờ vào đó, Rothschild đã nhanh chóng nắm bắt được những thông tin quan trọng bậc nhất của cuộc chiến, đặc biệt là kết quả trận Waterloo.
    18/6/1815 trận Waterloo diễn ra ở ngoại ô Brussels, Bỉ. Không chỉ là cuộc chiến sinh tử giữa Hoàng đế Napoleon nước Pháp và Công tước Wellington nước Anh mà còn là canh bạc sống chết của hàng vạn nhà đầu tư.

    Bởi thế, không khí trên thị trường giao dịch cổ phiếu London căng thẳng đến cực điểm, vì nếu thắng thì trái phiếu Anh trở thành “vàng” còn nếu bại, chúng sẽ chẳng khác gì “một mớ giấy lộn”.

    Khi giao tranh giữa Anh – Pháp đang xảy ra thì các gián điệp của Rothschild cũng làm việc hết công suất. Đến chạng vạng tối cùng ngày, kết quả trên đất Bỉ cũng có: Napoleon thảm bại!

    Rothworth, nhân viên của chuyển thư nhanh của Rothschild đã chứng kiến tất cả. Ông ta nhanh chóng lao lên xe ngựa hướng về Bruxelles, sau đó chuyển hướng về cảng Oostende. Khi ông lên được thuyền với giấy thông hành đặc biệt thì trời đã rất khuya, eo biển Anh lúc này đang song to, gió lớn.

    Phải mất đến 2000 franc Rothworth mới tìm được thuỷ thủ giúp mình vượt biển đêm. Đến sáng sớm ngày hôm sau, 19/6, tại Anh, Nathan Rothschild đã nhận được tin, rất nhanh chóng, ông đi thẳng về Sở giao dịch chứng khoán London.

    Khi Nathan bước chân vào Sở, mọi con mắt đều đổ dồn vào gương mặt không chút biểu cảm của ông. Sau một vài phút về vị trí của mình, ông lẳng lặng ra hiệu cho những nhà đầu tư cổ phiếu của gia tộc đang chờ, mọi người ngay lập tức ùa về phía quầy giao dịch, bán tống bán tháo công trái Anh.

    Khi toàn bộ mọi người vẫn đang sững sờ thì một lượng lớn trái phiếu Anh trị giá hàng trăm nghìn đô la Mỹ đã bị đẩy tháo ra thị trường. Giá công trái bắt đầu lao dốc, mỗi lúc một thảm hại hơn, báo hiệu nguy cơ sụp đổ!

    Rothschild biết rồi” “Wellington thất bại” – một người trong Sở giao dịch hét lên. Ngay lập tức nó trở thành một hồi chuông báo hiệu cho cuộc hoảng loạn. Trong cơn hỗn loạn mất hết lý trí, người này bắt chước người kia, nhanh chóng tống thoái những trái phiếu Anh đang được xem là vô giá trị hòng mong vớt vát được tí chút.

    Chỉ sau mấy giờ ngắn ngủi, trái phiếu Anh đã chất đầy thành đống như đống rác với giá trị công trái mất đến 95%.

    Nathan vẫn thản nhiên trước những diễn biến ấy. Ông liếc nhẹ về phía những nhà đầu tư cổ phiếu của mình. Ngay lập tức, họ ập đến các quầy giao dịch, bắt đầu mua sạch những công trái Anh bị bán tháo trước đó. 

    11h đêm này 21/6, Harry Percy, người đưa tin của Công tước Wellington mới về đến London với thông báo nước Anh thắng trận, chậm hơn gần 2 ngày so với tin của Rothschild.

    Nhờ vào khoảng thời gian chậm trễ đó, Nathan đã kiếm được một lượng tiền gấp 20 lần so với tổng số của cải mà Napoleon và Wellington có được từ mấy chục năm chiến tranh. 

    Sau trận Waterloo, Nathan đã trở thành chủ nợ lớn nhất của chính phủ Anh, từ đó chi phối quyền phát hành công trái nước này. Công trái Anh chính là chứng từ thu thuế của chính phủ trong tương lai. Tức là người dân Anh từ việc nộp thuế cho chính phủ đã bị biến tướng thành nộp thuế cho ngân hàng Rothschild.

    Chính phủ Anh vốn chủ yếu dựa vào việc phát hành công trái để có tiền chi tiêu, nghĩa là chính phủ cần phải đi vay tiền của các ngân hàng tư nhân vì không có quyền phát hành tiền tệ trong khi còn phải chi trả lãi suất khoảng 8% và toàn bộ đều được kết toán bằng tiền kim loại.
    Do đó, với việc nắm giữ một lượng lớn công trái Anh, Nathan đã trở thành người quyết định giá trị công trái, chi phối toàn lực lượng cung ứng tiền tệ nước Anh.

    Như thế, hệ thống tài chính kinh tế nước Anh đã nằm gọn trong tay gia tộc Rothschild mà như cách nói đầy kiêu ngạo của Nathan: “Tôi chẳng cần quan tâm con rối Anh nào đang thống trị đế quốc mặt trời không bao giờ lặn này. Ai khống chế được việc cung ứng tiền tệ của đế quốc Anh thì người đó khống chế được đế quốc Anh, mà người này chẳng ai khác ngoài tôi!” 

    >> [Sách hay] - Chiến Tranh Tiền Tệ (pdf)

      Theo Đình Phương
    Theo Trí Thức Trẻ
    Share:

    Nổi bật

    Giới siêu giàu kiếm tiền từ đâu?

    Follow by Email